如何自己动手创建量化组合基金

  一、前言

  年终有一笔钱该如何投资呢,如果一次性投入担心市场大幅波动,若定投又会造成资金闲置。去年完成了消费基金的投资,今年准备为退休生活创建一支养老基金,去年量化基金表现抢眼,本想配置一支量化基金,但经过研究每支量化基金都存在问题和不足,因此利用量化基金的思路创建了一支定投组合基金。

  二、基金组合

  根据基金估值、市场、品种和相关性选择了以下6支成份基金,选择标的的估值要尽量低,相关性尽量小,同时覆盖A股、港股和美股市场,初始基金配置比例为2:2:2:2:1:1(假设初始资金10万,每支基金趁市场调整时分表买入2万:2万:2万:2万:1万:1万)。

  基金选择理由:

  上证红利:A股低估值指数基金,目前市盈率8.25倍,每季度会根据市场情况调仓,本身就是一支策略基金;

  广发医药:估值合理,医药股成长性高,未来老龄化受益标的,可长期持有;

  香港中小:估值低,深港通最佳受益标的基金;

  标普生物:估值合理,代表全球最好的生物科技公司;

  华宝油气:跟踪国际油价,目前油价位于历史中等偏低;

  嘉实元和:中石化加油站股权基金工,有上市预期,但目前溢价高。

  组合创建时(2017.1.12)华宝油气和嘉实元和介入时机都不太好,但考虑其与其它四支指数基金相关性比较小,若出现下跌可通过动态平衡降低成本。

  三、量化策略

  将初始资金按2:2:2:2:1:1比例配置,每月定投资金为初始资金的十分之一,在每月月初进行定投,定投后使各成分基金的比例恢复至2:2:2:2:1:1。

  在月中若某支成分基金的市值占比增减1%,则对组合进行一次动态平衡,使各成分基金的比例恢复至2:2:2:2:1:1。

  四、实盘收益(我的组合:养老基金)

  实盘组合收益3.53%,净值走势如下图:

  五、总结

  该组合基金策略适合震荡市,各成分基金相关性较小,基本不会出现齐涨齐跌的情况,目标是满仓穿越牛熊。

  该投资基金投资目标时间为20年,定投资金按月投入,只进不出。当某支成份基金出现高估,市场上有其它低估值基金时可对其进行调换。

  组合优点:分散投资,减少波动,可利用策略实现低买高卖。可以解决存量资金和定投资金的使用,即可在市场连续上涨时防止踏空,又可应对某支标的基金大幅调整。

  组合缺点:定投标的较多,交易金额较小,调仓较麻烦(若用雪球的实盘可实现一键调仓,非常方便,缺点是摩擦费略高)。

  特别说明:由于本组合创建以来,以上个别标的出现了较大上涨,因此不是投资建议,只是一种投资思路的交流。欢迎大家多提意见,以便完善策略,谢谢阅读。

  
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