如何自己动手创建量化组合基金

　　一、前言

　　年终有一笔钱该如何投资呢，如果一次性投入担心市场大幅波动，若定投又会造成资金闲置。去年完成了消费基金的投资，今年准备为退休生活创建一支养老基金，去年量化基金表现抢眼，本想配置一支量化基金，但经过研究每支量化基金都存在问题和不足，因此利用量化基金的思路创建了一支定投组合基金。

　　二、基金组合

　　根据基金估值、市场、品种和相关性选择了以下6支成份基金，选择标的的估值要尽量低，相关性尽量小，同时覆盖A股、港股和美股市场，初始基金配置比例为2:2：2:2：1:1（假设初始资金10万，每支基金趁市场调整时分表买入2万：2万：2万：2万：1万：1万）。

　　基金选择理由：

　　上证红利：A股低估值指数基金，目前市盈率8.25倍，每季度会根据市场情况调仓，本身就是一支策略基金；

　　广发医药：估值合理，医药股成长性高，未来老龄化受益标的，可长期持有；

　　香港中小：估值低，深港通最佳受益标的基金；

　　标普生物：估值合理，代表全球最好的生物科技公司；

　　华宝油气：跟踪国际油价，目前油价位于历史中等偏低；

　　嘉实元和：中石化加油站股权基金工，有上市预期，但目前溢价高。

　　组合创建时（2017.1.12）华宝油气和嘉实元和介入时机都不太好，但考虑其与其它四支指数基金相关性比较小，若出现下跌可通过动态平衡降低成本。

　　三、量化策略

　　将初始资金按2:2：2:2：1:1比例配置，每月定投资金为初始资金的十分之一，在每月月初进行定投，定投后使各成分基金的比例恢复至2:2：2:2：1:1。

　　在月中若某支成分基金的市值占比增减1%，则对组合进行一次动态平衡，使各成分基金的比例恢复至2:2：2:2：1:1。

　　四、实盘收益（我的组合：养老基金）

　　实盘组合收益3.53%，净值走势如下图：

　　五、总结

　　该组合基金策略适合震荡市，各成分基金相关性较小，基本不会出现齐涨齐跌的情况，目标是满仓穿越牛熊。

　　该投资基金投资目标时间为20年，定投资金按月投入，只进不出。当某支成份基金出现高估，市场上有其它低估值基金时可对其进行调换。

　　组合优点：分散投资，减少波动，可利用策略实现低买高卖。可以解决存量资金和定投资金的使用，即可在市场连续上涨时防止踏空，又可应对某支标的基金大幅调整。

　　组合缺点：定投标的较多，交易金额较小，调仓较麻烦（若用雪球的实盘可实现一键调仓，非常方便，缺点是摩擦费略高）。

　　特别说明：由于本组合创建以来，以上个别标的出现了较大上涨，因此不是投资建议，只是一种投资思路的交流。欢迎大家多提意见，以便完善策略，谢谢阅读。