FOF基金是什么意思?解密FOF基金缘何从鸡肋变鹅肝

  报告摘要:FOF基金在全市场遴选优秀的投资经理,跨界合作、深度挖掘和配置优秀基金。投资者要挑选成熟的FOF产品,一方面看是否有专业的管理团队,二是看这个团队是否扎实地履行了从产品设计、宏观投研与资产配置、尽职调研与风险控制等一系列操作步骤。

  受限于基金法规定基金不得“买卖其他基金份额”,FOF以往在公募领域并未得到发展,主要以券商资管理财产品、基金池、私募产品等形式存在,过去近十年里发展极为缓慢。而自去年获得政策放行以来,中投在线研究中心发现,银行的私人银行部,券商理财产品,第三方财富管理公司,互联网金融公司,私募,以及小型的投资操盘手,都开始着手布局FOF产品。相比先前非主流、小范围地存在,FOF基金出现新的“玩法”。

  一 市场新“玩法”

  招式一:跨界合作打造FOF生态圈

  FOF可以全市场遴选优秀的投资经理,打破单个机构之间的界限,深度挖掘和配置优秀基金。

  据中投在线了解,大多数股票型FOF的投资门槛只有100万元,相比购买单个阳光私募产品的300万投资门槛更低。它的优势在于可以集合投资者的资金,参与一些顶级私募(通常投资门槛逾数千万元)的份额认购。

  去年纳入“正规军”的私募业扩展迅猛,对于刚成立的小型私募来说,通过专业的团队,撬动全市场顶级投资管理人,无疑可增加其产品规模。另一方面,由于私募相比公募基金操作更灵活,更注重投资的绝对收益,投资方式和工具丰富,已超越原来的券商,成为FOF领域的新主力军。

  招式二:克服“双重收费”软肋

  FOF基金此前发展的一大障碍就是双重收费的问题,除了基金本身外,底层基金也要收取2%的管理费和20%的业绩报酬。

  不过,据中投在线对市场的调研,为了增加FOF产品吸引力,许多FOF产品的管理费率设置较低,一般在0.2%-0.5%之间,认购费一般在1%,有些FOF产品还设置了根据净值返还管理费的条款,业绩提成也根据净值区间作灵活调整。

  招式三:平衡低风险与高收益

  FOF的投资策略包括量化多策略、混合多策略、股票多策略等,分别适应投资者的不同风险收益偏好。

  在牛市当中, FOF进取型产品,以追平牛市股票指数为目标,进行结构化设置,对优先与劣后资金设定不同的收益分配模式;针对大市震荡的慢牛行情,采取市场中性策略,其中又可以分统计套利、多因子和事件驱动等策略;在暴涨暴跌的高波动率市场,则应用期货趋势策略,包括日内趋势和隔夜趋势,日内反转和混合策略等,其共同点在于获取绝对收益。   

资质证书
首批独立
基金销售机构
监督机构
中国证券监督管理委员会
基金销售监督银行
中国工商银行
自律组织
中国证券投资基金业协会
安全证书
客户信息安全
Wosign数字证书

郑重申明 :

基金销售业务资格证书[000000302]众禄基金网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。众禄基金网不保证该信息(包含但不限于文字,数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。所载文字、数据仅供参考,使用前请核实,风险自负。投资有风险,交易需谨慎。

Copyright © 2004-2021 深圳众禄金融控股股份有限公司 版权所有  粤ICP备09131572号

增值电信业务许可证粤B2-20070119

众禄二维码
众禄基金app
众禄微信公众号