新三板投资技巧秘方:四指标帮你选产品

  新三板被称为“中国版纳斯达克”,作为2015年可能最火的一种投资标的,众多投资者都希望可以尽早进入这个市场,前瞻布局新三板估值提升、交易机制完善、转板制度升级带来的巨大投资机遇,充分享受新三板的制度红利。

  此前,《每日经济新闻》重磅推出对新三板市场的调查,并对新三板市场产品给出独立评测之后,部分读者更是直接来电咨询当下新三板产品的详细情况以及该如何挑选新三板产品。

  面对公私募以及券商资产管理公司不断推出的琳琅满目的新三板资管产品,高净值群体往往也陷入纠结之中,到底该怎样去挑选新三板产品,它们的收益和风险又该如何衡量,哪些产品才是最适合自己的?

  为此,《每日经济新闻》理财部(微信公众号“火山财富”,请搜索“huoshan1588”关注订阅)今日携手部分公募和私募基金专业人士,向广大读者奉献一篇最实用的挑选指南,教你如何用一双火眼金睛,轻松搞定最适合你的新三板产品。

  指标1:管理机构投研能力

  新三板企业良莠不齐,这当中必然要求新三板产品管理机构具备相当突出的辨别企业投资价值的能力。投研能力的强弱对新三板产品的收益有着巨大的影响,这也是投资者在挑选新三板产品中最核心、最需要重点考察的一块。

  在九泰基金看来,目前众多机构都在研发新三板产品,且每家机构产品要素、产品特性不同,投资者在挑选产品时需要遵循新三板产品本身的固有规律。

  九泰基金产业投资部总经理郑立昌向《每日经济新闻》记者表示,“众所周知,选择投资A股的公募基金最重要是挑选基金经理,基金经理在二级市场投资中权重占比最大,他的择股水平决定了产品的收益,是整个投资的核心。”

  在郑立昌看来,和挑选投资A股的公募基金不同的是,选择新三板产品首要考虑的是管理机构的实力,即产品管理人是否具备新三板投资和管理经验,他们的投资能力是否契合新三板产品的特征。而基金经理在新三板产品中的收益率权重占比没有公募高,做好新三板产品的投资,不能依靠个人的单打独斗,而要看团队的投研实力。

  郑立昌进一步表示,投资A股的公募基金经理所挑选的二级市场股票流动性好,企业经过证监会、券商、律师事务所的严格审核,成熟的企业居多,安全边际更高。与此对比,新三板上市门槛低,分层交易制度尚未推出,企业经营存续期满两年即可登陆新三板,这些都增加了投资难度,对于新三板投资团队来说,辨别具有投资价值的企业非常困难,稍不慎重,所投企业就会变成僵尸企业。正如美国纳斯达克市场,该市场分为纳斯达克、纳斯达克全球和纳斯达克全球精选三个层次,其中全球精选是最高层次,采取连续竞价交易,活跃度高;纳斯达克全球采用的做市交易;而最底层纳斯达克采用的则是协议交易,成交清淡,僵尸企业集中。未来新三板市场也会分成A、B、C三层,A层的企业也是最具有投资价值的企业。此外,未来伴随新三板分层制度的推出,市场对企业的预期也会产生偏差,企业的估值随之下降,风险也会暴露。“总的来说,我们认为现在新三板还是从一级市场到二级市场过渡的阶段。管理新三板产品的机构同时具备二级市场和一级市场经验,会是比较好的选择”,呈瑞投资新三板投资经理杨类禹表示。   

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