过去一周,我们看到产能利用率开始上升,但库存去化速度尚可,这一过程仍然在进行中。产能利用率的上升会引发下阶段经济数据统计上的一些环比改善。万家基金认为,这种改善是反弹的最后一步,信号出现后或可以转而看空。目前,数据的表现正在这一过程中,还没有观察到市场对生产面数据有环比改善的预期出现,因此市场对经济的看法可能还存在最后一步乐观的空间。
国务院常务会议部署农村工作提及“部分降准”后,债券市场反应热烈。万家基金认为,根据测算,部分降准的实际效果较小。市场反应强烈的原因是认为政策注意力开始确立,即长端利率居高作为一个问题已经开始进入讨论范围。就基本面和政策来说,目前讨论全面宽松为时尚早,但期限利差较高可能引导市场预期提前开始考虑全面宽松的问题。在短端不出现反复的情况下,市场的乐观情绪可能延续。
市场的预期已经开始收敛,也正在展开震荡。后续市场对生产面数据上升和稳增长政策的反应制得关注。
债券投资方面,万家基金认为可以持有部分长久期仓位,而前期的利率债可以考虑部分择机兑现。此外,万家基金对转债市场的预期不变,预期小幅上升。本周IPO重启对市场产生一些不确定性,目前看市场预期偏弱。
广发全球医疗保健
【标普全球1200医疗保健指数是标普道琼斯指数公司编制,发布于1999年9月30日,数据可回溯至1995年1月1日,是全球最具有代表性的跟踪医疗保健领域股票的指数之一,由全球医疗保健领域的代表性上市公司组成,这些公司主要包括制药企业、生命科技企业、医疗设备制造企业及医疗服务提供企业等。】
南方现金增利A
【货币基金目前仍维持高收益特征,南方基金旗下南方现金增利A(202301),该基金近三年、两年、一年收益率均位于同类基金前20%,业绩稳健而优异。资产配置均衡、杠杆运用灵活,能够应对多变的市场状况,业绩波动较小。】