上周市场表现强劲,热点快速切换,市场调整有望结束,但这一强劲表现尚未形成支撑持续的理由。近期市场可能会进入战略等待期,大盘呈中性,热点依然较快切换。APAC会议将是近期市场关注的重点,尤其是对于自贸区、一带一路战略相关的政策。
宏观经济方面,在未来较长一段时间内,宽松的货币环境依然不变的概率较大。对经济整体的预期看,走出疲软局面还需要一定时间。值得肯定的是,经过改革的不断推进和落实,相信支撑未来经济发展的基础和质量将更结实。
未来市场或根据以下主线来布局择机:一是四中全会提出的依法治国;二是随着各项政策趋于稳定,如基础建设、核电等会从稳增长的角度逐步推进,并且推进会更加有实质性、有质量;第三,今年以来的持续性政策的落实跟进,继续有助于相关行业的发展;四是事件性机会,如迪斯尼项目。
上周市场情绪高涨,蓝筹股快速大幅拉升,引领股指快速摆脱前期震荡区间,几大板块轮动形成合力引领股指节节攀升。而与此同时,蓝筹股的启动也导致资金从创业板撤出。
市场传言的明年降息,以及新股密集发行过后资金回流,短期投资者入市投资需求增加,场内充裕的流动性将继续对股指的强势形成支撑。近期市场风格转换明显,大盘和中盘蓝筹行情扑面而来,同时资金流出小盘股趋势明显,预计短期这一格局将持续。
在权重与题材跷跷板效应频现下,产业资本与机构投资者的大举加仓也为市场指明了方向。改革与高成长性板块个股或主题概念有望再度将成为焦点:一、三季报业绩优良符合高成长的新兴产业类个股;二、战略新兴产业类个股,特别是有政策利好支撑的,如自贸区扶持产业,新能源汽车等;三、改革将是贯穿全年的主线,特别是国资改革题材。