具体来讲,长信基金认为经济总体数据平稳,但是存在结构性压力,经济在二季度有望企稳。背后逻辑有三:第一,政策已经转向,且有望加码。事实上,3月数据中已明显有政策的作用,但是整体数据仍难以掩饰构成上的不足,房地产的资金来源以及购房者利率的高企是主要原因。且在数据公布后宣布了适当降低县域农商行的存准率,2012年4月同样下调了县级金融机构的存准率,并于5月全面降低了存准。降低存准的意义在于释放明确的信号。目前银行的超储率依旧处于比较高的位置,通过明确的政策转向信号有利于银行放贷行为的变化。
第二,出口实际和表观存在比较大的差异。今年对香港出口1-3月负增长33%,直接影响出口增速4%左右,由于人民币汇率的贬值影响出口增速超过5%。若剔除虚假贸易基数以及汇率因素的影响,今年以来出口仍有5%以上的增长。
第三,政策透露出现的信号已比较明确。今年的常务会议上,稳增长被放到了促改革之前,我们认为:在本届政策以市场化为导向的大前提下,放松对地产的一系列限制符合之前的政策思路,在大幅搞基建以及放松地产两者之间倾向后者的可能性更大。
具体到配置上,长信基金公司仍建议超配地产板,大类资产上可以增加债券的配置力度。
广发全球医疗保健
【标普全球1200医疗保健指数是标普道琼斯指数公司编制,发布于1999年9月30日,数据可回溯至1995年1月1日,是全球最具有代表性的跟踪医疗保健领域股票的指数之一,由全球医疗保健领域的代表性上市公司组成,这些公司主要包括制药企业、生命科技企业、医疗设备制造企业及医疗服务提供企业等。】
南方现金增利A
【货币基金目前仍维持高收益特征,南方基金旗下南方现金增利A(202301),该基金近三年、两年、一年收益率均位于同类基金前20%,业绩稳健而优异。资产配置均衡、杠杆运用灵活,能够应对多变的市场状况,业绩波动较小。】