本基金认为，在接下来的一段时间里保持相对较高的仓位仍然不失为一个比较好的选择。主要原因有三：第一，通胀可控的概率正在加大而不是缩小--通胀环比加速的动能可能正在（或即将）衰竭，而由于基数的原因，同比数据再维持几个月的高位后大概率将下行；第二，货币、信贷的紧缩大致已接近于极致，后续继续大幅度超预期紧缩的概率正在变小；第三，和成长性相比，目前A股市场的估值水平并不高。
就我们的理解来看，经过1季度的大幅纠偏后，无论成长确定性行业还是低估值的周期性行业在今年接下来的时间里可能都有一些机会，市场也不大可能无休止的演绎周期类上涨而成长类下跌的行情。所以，我们需要进行的重点工作可能就包括如下两个方面：第一，在配置上相对更均衡一点，保持住一些低估值的蓝筹股的相应配置比例，如金融、地产、煤炭、有色等；第二，对成长性行业要有耐心，精心选择成长确定性高、估值合理的优质股票并坚定持有。
