新三板交易向少数企业集中优质 转板意向增强
“二八效应”在新三板再次显现。虽然新三板的成交清淡一直受到诟病,实际上,交易是集中在少数企业之间,并且这种集中的趋势仍在加强。
根据东方财富Choice数据显示,从2月5日至2月10日,新三板共有1004家企业产生交易,成交总额为16.36亿元。其中,创新层企业461家,基础层企业543家。
值得一提的是,这461家创新层企业共产生交易11.38亿元;543家基础层企业交易额为4.98亿元,却不到创新层企业的一半。
总成交额在5000万以上的企业仅4家
从上表看,2月5日至2月10日,成交额在1亿元以上的仅两家企业:东海证券(832970.OC)和阿尔特(836019.OC)。其中东海证券为创新层企业,成交额为8.12亿元,阿尔特为基础层企业,成交额为1.17亿元。
成交额在1亿元以下、5000万以上的也仅有两家企业:汇量科技(834299.OC)和信中利(833858.OC),且二者均为基础层企业。其中,汇量科技的成交额为0.53亿元,信中利的成交额为0.51亿元。
此外,这4家企业的成交总额为10.33亿元,占成交总额的63.14%。
总成交额在1000万以上的企业仅16家
统计显示,成交额在1000万以上的仅16家,除成交额在5000万以上的4家企业外,另12家企业分别为泰恩康(831173.OC)、遥望网络(834448.OC)、圣泉集团(830881.OC)、点众科技(836285.OC)、联讯证券(830819.OC)、北林科技(833526.OC)、致生联发(830819.OC)、友宝在线(836053.OC)、英内物联(837970.OC)、海能仪器(430476.OC).
在这16家企业中,创新层企业仅6家,包括东海证券、泰恩康、遥望网络、圣泉集团、致生联发、友宝在线。剩下的10家企业均为基础层企业。
总成交额在100万以上的企业仅102家
通过统计发现,成交额在100万以上的企业仅102家,其中包括成大生物(831550.OC)、中科招商(832168.OC)、点点客(430177.OC)、天地壹号(832898.OC)、硅谷天堂(833044.OC)、海航冷链(831900.OC)等多家知名企业。
在这102家企业中,创新层企业有59家,基础层企业63家。
以创新层公司天地壹号为例,2月5日-2月10日,其成交额为125.53万元。天地壹号是软饮料行业的新锐健康饮料品牌代表,致力于为消费者提供独特的健康饮品。
根据最新数据显示,公司的第一大股东陈生持股比例达到76.78%,以2月13日期天地壹号的收盘价计算,陈生的身家达到51.03亿元。据统计,陈生也成为新三板的首富。
交易集中在少数几家优质企业
虽然新三板挂牌企业在不断增多,截至2月13日,新三板个共有10544家挂牌企业,但产生交易的企业则呈相反方向发展。新三板平均每天的交易金额只有三四亿元,尚不及A股市场中一只股票的成交额。
根据统计数据显示,2016年有60%的新三板企业为0成交,成交量前28%的企业的成交量占了新三板总成交量的99.9%。而在这28%的企业中,前20%的企业又占了总成交量的80%。
这种结果的产生或许与分层制度的实行有不小的关联。中泰证券曾预言,新三板注定是分化的市场,交易会更加集中于优质企业。国海证券分析师代鹏举曾指出“未来市场90%以上的资金或将注意力集中在创新层公司上。”
优质企业排队转板
流动性难题导致的直接后果是新三板企业估值低。有业内人士表示,一家企业在新三板的市盈率只有15倍,但到创业板,市盈率立马就达到60倍、80倍甚至100倍。
这个后果是,流动性难题和估值差异,再加上IPO扩容、IPO扶贫政策的退出,加速了优质企业转向IPO、纷纷“逃离”新三板。
有投行人士表示:“能够IPO的公司对新三板来说是比较优质的公司,但受困于新三板目前的流动性困境,以及A股巨大的估值提升效应,转板IPO将会是一个长期的现象。”
根据东方财富Choice数据显示,新三板共有86家企业拟IPO。不过需要指出的是,新三板企业转板也并非易事。截至目前,新三板转板成功的企业仅有102家。