股东人数是指持有某只股票的股东数量,它反映了股票筹码的集中程度。在A股市场上被视为个股动向重要指标。
没有无缘无故的爱,也没有无缘无故的恨。
虽然新三板市场的股东数量具有其特殊性,但股东户数的增加或减少,对二级市场的投资者也具有较强的参考价值。
不过值得注意的是,目前新三板的股东户数主要是基于2016年中报、新增挂牌企业的基准日和最新定增股票上市日的公开信息,股东数量的变化具有一定的滞后性。
东财Choice数据显示,截至1月20日,新三板市场共有10354家挂牌企业。其中,股东户数超过200户(含)的有284家;而股东户数仅个位数的达5121家,占比超过一半。
2017年下半年以来,受益于转板制度预期的愈加强烈、以及扶贫概念股的受热捧,新三板二级市场的交易额明显出现回暖。
具体表现在,新三板企业股东总数量从2016年6月30日的31.23万户,增加至2017年1月20日的34万户。如果剔除这期间新增挂牌企业的数据,也有31.64万户。
也就是说,2016年7月份之前挂牌的7638家企业,最近半年新增超4千户投资者。
1777家企业股东户数在增加
以2016年6月30日为基准数据,截至1月20日,新三板万家挂牌公司股东户数保持不变,达8513家。
另外,股东户数在增加的有1777家。其中,增加人数最多的是IPO概念股山水环境(831562),从88户增长至416户,翻近5倍。其中,个人投资者达384户,占比超九成。
2014年12月22日登陆新三板的山水环境,转让方式为做市转让,是新三板三百余家正在上市辅导企业中的一员。
刚挂牌时,山水环境股东数量仅为15户。其股东数量的增长,除了近期IPO集邮者的进驻外,其余大部分股东由其挂牌以来的5次定增实施贡献。
Choice数据显示,主营业务为市政园林绿化的山水环境,自挂牌以来实施过5轮定向增发,吸引了近40位投资者进驻,募集资金合计达1.5亿元。
除此之外,股东户数增加数量超过100的挂牌公司还有21家,大部分集中在制造业、信息技术服务两个行业中。
仅64家企业股东户数在减少
相比之下,股东户数在减少的数量较少,仅64家。
值得注意的是,股东户数减少数最多的五家挂牌公司为上陵牧业、首都在线、微创光电、东霖食品、百通能源,皆为创新层做市企业。
其中,农林牧渔行业的上陵牧业股东户数减少的数量最多,为37户。
上陵牧业是一家从事牛场运营、奶牛集约化养殖、种畜繁育、优质生鲜乳供应的畜牧业企业。
它曾一度登陆新三板“明星企业”榜单:2016年11月份遭股转处罚,原因为2015年11月,该企业以收购保证金为名向其控股股东划转款项1.1亿元,构成关联交易;并且而该事项发生时,并未履行董事会、股东大会决策程序,发生后也未及时披露相关公告。
值得注意的是,在此之前的9月份,公司已实施过一轮定增募资:以10元/股的价格发行2000万股,合计募资2亿元。
募资2亿,两个月后又将1.1亿划转给控股股东。股转公司当然不能“坐视不理”。
近半股东人数是个位数
新三板挂牌公司总体上股权高度集中。
截至1月20日,新三板万家挂牌公司中,股东户数为个位数的就达5121家,占比接近一半。更加值得注意的是,股东数量仅2户的挂牌公司,就达833家。
超过200人的仅284家
相比之下,新三板挂牌公司股东人数超过200人的仅284家。
值得注意的是,股东人数在超过2000户的10家挂牌公司中,金融行业占席4家,分别是齐鲁银行、九鼎集团、中科招商和联讯证券。
创新层与基础层差异明显
值得注意的是,做市与协议间的平均股东人数差异的现象在创新层中表现不明显:952家创新层挂牌公司中,做市股票平均股东人数为145家,而协议股为104家。
相反,创新层与基础层两个不同层级间的平均股东人数差异表现相当明显:创新层股票平均股东户数为132,而基础层仅29,相距甚远。
做市与协议平均股东户数相差5倍
三板富研究中心显示,新三板10354家挂牌公司,平均股东数量仅34户。其中,1566家转让方式为做市的企业平均股东户数为111,而其余近九千家协议转让的公司平均股东户数仅为20.
股东数量一定程度上代表着公司股票的流动性。那么从这个角度看,显然做市转让的企业股票流动性更强。
事实上也是如此:数量上仅占一成的做市股,贡献了整个市场近半的日均成交额。