三千之上要把握确定性机会

　　上证指数突破3000点,在当下这个点位,决定后市能否继续上涨,一看经济复苏的持续性,二看通胀情况。两者交织的关键,类似于一场赛跑,只要通胀不远远甩开经济,市场还是有向上的动力。

    此时此刻静态的看,3000点貌似一个博弈点,理性点考虑,博弈点的任何操作都是不恰当的。然而,针对价值投资而言,细分行业的确定性,以及特殊环境带来的确定性,是仍然值得深入挖掘的。

　　目前通胀的预期越来越强烈,于是从大类资产角度来看,股票仍然是考虑中的配置。从近三个月的CPI数据来看,环比已经出现了增长。这是因为目前宽松的货币环境没有改变,物价上涨的趋势仍在,从统计角度来说,去年CPI基数前高后低,今年基本是前低后高,不如所料的话,CPI而下半年同比出现增长是大概率事件。在通胀预期下,资产类个股和大金融版块仍然值得看好。银行业将在通胀环境中容易受到流动性的青睐,开来资讯金融终端显示机构普遍看好银行股未来的前景。

　　另外,一个刻意被主流资金忽视的板块也要引起重视。甲型H1N1流感目前蔓延的速度正在加快,根据官方的统计,近期呈现几何级增长态势。日前官方宣布,10月1日前储备总人口的1/100的疫苗大约1300万人份2600万剂量,相关的疫苗类上市公司值得关注。尽管监管当局为了防止恶意炒作,低调的不希望券商出报告推荐,但如此大剂量的疫苗生产和储备,是不容忽视的。尽管目前不能确定疫苗收储价格和毛利,无法量化的预测公司盈利,但总量的庞大已经让人惊愕。

　　综上所述,3000点以后的策略,投资者要侧重确定性的增长,只有这样,才能规避估值的市场风险。