8月18日，广东省委省政府《关于全面深化国有企业改革的意见》（下称《意见》）正式对外颁布，力度超预期。广东国资改革的大戏中，普通的小市民如何能把握其中的投资机会？事实上，资本市场已经率先启动，截至8月22日，广东国资改革概念板块近两个月的涨幅为25.57%，其中广弘控股上周的涨幅就接近20%.在一轮短炒后，广东的国资改革概念股是否仍有机会？不同个股的机会又该如何捕捉？南都将为你一一剖析，分食这波长期推升市场的“基石”行情。
大环境：资金涌入国企改革概念
从上海开始，地方政府陆续出台国资国企改革方案。截至2014年8月22日，共有上海、广东、湖南、贵州等20个省市出台了国资国企改革方案。
“在资本市场上，这场涉及高达6.7万亿元的地方国资改革实践，正成为今年股市由熊转牛的原动力之一。”上海一位基金经理表示，资本市场掀起国企改革概念股浪潮。如果能够有效把握好节奏和力度，投资者完全能够获得丰厚的回报。
从最近市场情况看，主力炒作资金开始逐步从创业板中流出，而国企改革相关个股成交持续放大，资金流入非常明显。同花顺iFinD数据显示，截至8月22日，上海国资改革概念板块近两个月的涨幅为17.97%；北京国资改革概念板块近两个月的涨幅为15.69%，广东国资改革概念板块近两个月的涨幅为25.57%.三个板块指数均创出本轮行情的新高。
“自去年底以来，许多基金公司已经开始大范围调研，挖掘国企改革的重点投资对象。市场上很多国企改革概念股的上涨，并非完全概念炒作，大多数都是未来很有可能推动实质性改革的标的，机构抢筹则是为未来利好兑现奠定基础。”上述研究员表示。
“相比于央企，地方国企多处在竞争性行业，改革难度相对较小。由于其盘子不大，调头也比较方便，这给投资者提供了很多掘金的机会。”深圳一位基金研究员对南都记者表示。
广东国企：注入资产预期升温
“明确的任务目标和时间表是广东方案的最大亮点，《意见》明确到2015年，全面完成国有企业公司制改造；到2017年，混合所有制企业户数比重超过70%.国有资本的流动性将显著提高。”众禄基金研究中心研究员崔晓军对南都记者分析称。
大力推动国有资产资本化同步提出的，则是更加引起市场兴趣的证券化率目标。北京在深化市属国资国企改革的意见中提出，到2020年80%以上的国有资本集中到提供公共服务等领域，国有资本证券化率力争达到50%以上。广东的方案在征求意见稿中的“省属企业资产证券化率由现在的20%上升到60%”，在正式的《意见》的主要目标中被删除。但是，广东则在方案中提出，国有资本主要集中在基础性、公共性、平台性、资源性、引领性等关键领域和优势产业，形成30家左右营业收入超千亿元或资产超千亿元、具有国际竞争力的国有控股混合所有制企业。如此雄心勃勃的目标，很自然在股票市场上激起波澜。
公开资料显示，截至去年12月底，广东省国资监管企业资产总额达40729.69亿元，同比增长16.04%，首次突破4万亿元，居全国前列。今年2月，广东启动首轮国有企业和民营资本的项目对接会，首批推出54个项目，涉及13个行业，拟吸引民间资本超过1000亿元。
“目前，广东省国资体系资产证券化率还比较低，整体不足20%，与国资委规划目标相差较大。广东作为改革开放的前沿，未来提高资产证券化率的诉求将非常强烈。而且在IPO周期长、排队公司过多的情况下，通过上市公司大股东利用上市平台资产注入、上市并购重组等模式将成为短期内实行资产证券化率提高的有效方法。”上述基金研究员表示。
短炒一般长期的配置方向
“《意见》提出短期有助于激活市场对广东国企改革的预期，为短期市场提供更多的主题性投资机会，在经济平稳、政策向好的前提下，预计未来市场仍有震荡反弹的空间，投资者可以继续采取积极的投资策略，抓住时机把握反弹的机会。”崔晓军称。而多位受采访的投资人士同时也均称，国资改革题材会是一个长期的配置方向。
“由于各界对广东国资改革顶层设计预期较高，有望受益的佛塑科技、星湖科技、风华高科等国资概念股从今年一季度起便有明显异动；而近日广东国企改革方案颁布以后，白云机场、粤高速A、广弘控股、星湖科技、广弘控股、东方宾馆、广东鸿图等国资改革概念股均有明显上涨。尽管广东国资改革概念股仍受到市场高度关注，但我们认为相关概念股可能不会再呈现普涨的趋势，未来板块个股可能出现分化。”深圳一券商研究所分析人士称。
“这将是一个长期的配置方向，因为这是盘活存量并让市场在经济运行中发挥决定性作用的重要举措。相信随着国企改革的不断推进，民营资本会进入越来越多的领域，改变越来越多公司的治理结构，提升这些公司的经营效率。”深圳的基金研究员也这样表示。
此外，崔晓军则对南都记者表示，积极型投资者还可以关注中期业绩较好，且持有一定比例广东国企改革概念股的基金，如华商领先企业混合、华商价值共享灵活配置、长盛战略新兴产业灵活配置、中欧盛世成长分级股票等。
“从长期来看，混合所有制和市场化管理在企业经营上带来新的动力，进而有望改善企业的效益，广东国企上市公司的长期投资价值明显；从中短期来看，广东地方国企上市公司数量较多，也相应地增加了资产注入、重组的改革标的，有望提供更多的主题性投资机会，进而带动市场的活跃。从广东国企覆盖的行业来看，电力、供水供气、机场、交通运输、金属冶炼、旅游酒店等比较集中，这些行业里面一些改革预期明确、安全边际较高的上市公司面临的机会可能更大一些。”众禄基金研究中心崔晓军分析称。
