1409合约5月份以来单日成交量多在2,000手以下,受此波做多行情推动,周二提高至2,420手,周三早盘继续放量,早市收盘成交量2,241手,报94.218元,上涨0.38%。
交易员反映,主力合约的突然增量持仓发生在周二下午,主力合约出现多笔超过100手的大单,持仓量增持381手,早盘继续发力。
光大期货金融工程部季成翔指出,“基本面预期悲观,国债期货市场明显有一股多头,提前预期货币政策走向宽松。”
周二现券市场利率债收益率普遍小幅下行,但幅度不如国债期货如此剧烈,对期货市场此番提前行情的可持续性,多头人士普遍较为乐观,但亦表示是“反弹还是反转尚不好判断。”
另外值得注意的是,根据交易所规则,国债期货最后交易日前申请交割,是卖方举手,以其申报的国债作为基准国债,基于现券市场流动性不足等原因,多头在最后交割时,都会面临折价的现象。
有市场人士反应,部分多头因此会提前将折价预期发应在价格上,这也会导致主力合约前期的价格可能过度上涨。
不过虽然持仓量创新高,但国债期货目前的成交量整体仍然是较为低迷的情况,上市首日主力合约成交量曾经创下34,248手的成交量,但此后单日成交量多在1,000-4,000手之间。
与此同时,中国银行间资金市场周三流动性整体仍维持宽裕局面。期限在一个月内的回购利率微幅波动,资金供给亦相对充足,不过跨半年末的资金需求依旧偏多;而长期资金价格风向标――三个月Shibor在连续回落后,已跌破5%整数关。
交易员指出,尽管企业所得税的汇算清缴仍在进行中,但整体进程较为平稳,而且因端午假期,还将延至下周二才结束,对月底资金面的影响进一步弱化,料短期内流动性稳中偏松的格局还将延续。