周五,银行间债券市场成交金额共计9,998.36亿元,较前一交易日减少322.27亿元,上涨3.1%。其中,现券成交1,660.03亿元,较前一交易日减少88.76亿元。回购成交金额8,338.33 亿元,较前一交易日减少233.51亿元。
当日,银行间债券市场国债成交14只,市场表现为10只上涨,4只下跌,总成交量363.10亿元。14附息国债07成交量最大,当日共计成交167.6亿元,剩余期限0.98年,最新收益率为3.6%。 国债收益率曲线整体上行,其中5年期上行1.97BP至4.0821%;7年期上行0.02BP至4.2253%;10年期上行2.48BP至4.2997%。
信用债市场方面, 企业债短融中票成交合计571.71亿元,较前一交易日减少174.55亿元。其中,企业债共成交110只,成交量合计143.40亿元。成交量最大的为“12铁道03”,AAA评级,成交总额10.0亿元,剩余期限8.28年,最新收益率5.7292%;涨幅最大的为“11冀建投债01”,涨幅为4.28%,AAA评级,剩余期限7.1890年,最新收益率6.3112%。短融共成交166只,成交量合计226.12亿元。成交量最大的为“14中粮SCP002”,成交总额为25.5亿元,最新收益率为4.9212%。中票共成交138只,成交量合计202.19亿元 成交量最大的是“09甘国投MTN1”,AAA评级,剩余期限0.3479年,最新收益率7.5364%, 成交总额为16亿元。
货币市场方面,上周五资金面变化不大,各期限品种微幅波动。其中银行间质押式回购隔夜品种加权值较前一交易日下行17.51BP至1.9891%;7天回购利率加权值上行7.68BP至2.8153%;14天期回购利率加权值上行2.39BP至2.7284%;1个月回购利率加权值上行10.22BP至3.8457%。公开市场方面,上周央行共计开展790亿元14天期、1880亿元28天期正回购操作,加上上周有2260亿元的正回购到期,上周实现净回笼410亿元。继短暂公开市场净投放之后,上周重回净回笼格局。本周公开市场将有1,830亿元到期资金投放,且全部为正回购。由于本周是缴税高峰,对资金面预期趋于谨慎,但考虑到央行一直较为温和的操作态度以及当前资金宽松的局面,在资金面的短期压力下,央行依旧会倾向于通过灵活的操作来熨平资金面波动,市场波动应该不会太大。
上周三国家统计局公布今年一季度国内生产总值同比增长7.4%。从基本面来看,对债市依然是利好因素。不过,在政府“区间论”的调控思路指导下,只要全年经济在可控范围内,货币、财政政策大幅放松的可能性就不大,对债市也难以形成更加实质性利好。此外,随着近期发布的进出口贸易数据和通胀数据,使得市场进一步加强了货币政策宽松的预期,也成为支撑此轮收益率下调的主要原因。