一、 市场概述
1.股指表现
美联储利率决议日临近下市场恐慌情绪上升,周一沪指承压一度下破3200点,不过下探后成功展开反攻,周二、周三沪指连续攀升,随着周四美联储3月加息事件落地,沪指再度强势上攻。或受利率上升担忧以及上方抛压增大,周五沪指承压下挫。总的来看,上证指数和中小板指数表现相对较好,创业板走势相对较弱。期间上证综指上涨0.77%,深证成指上涨0.62%,沪深300指数上涨0.52%,中小板指数上涨0.62%,创业板指数下跌0.02%。
2.公开市场操作
上周五个交易日央行均进行了逆回购操作,7日、14日和28日逆回购投放总额为2700亿元,逆回购回笼3900亿元,净回笼1200亿元,其中上周四各期限逆回购利率均提升10bp,分别报2.45%、2.60%和2.75%。
3.货币市场利率情况
银行间1日和7日质押式回购利率不断走高,上周五分别报2.7207%、2.9298%,分别较前一周五上升36.5bp、40.06bp,隔夜SHIBOR利率报2.6330%,较前一周五上升23.11bp。
4.债市表现
主要债券指数运行平稳,其中中证全债上涨0.25%,中证国债上涨0.29%,中证企业债上涨0.16%,中证金融债上涨0.31%,中证转债下跌0.30%。
表一 上周指数涨跌幅 | |||||
基金类型 | 涨跌幅(%) | 股票指数 | 涨跌幅(%) | 债券指数 | 涨跌幅(%) |
主动股票型 | 0.79 | 上证综指 | 0.77 | 中证全债 | 0.25 |
指数型 | 0.56 | 深证成指 | 0.62 | 中证国债 | 0.29 |
混合型 | 0.43 | 沪深300 | 0.52 | 中证企业债 | 0.16 |
债券型 | 0.06 | 中小板指 | 0.62 | 中证金融债 | 0.31 |
保本型 | 0.08 | 创业板指 | -0.02 | 中证转债 | -0.3 |
数据来源:众禄研究中心 统计区间:2017.03.13~2017.03.17 |
二、 基金业绩
权益类基金:上周偏股型基金净值平均上涨0.50%,净值上涨的偏股型基金占比约为86.81%,收益率分布在4.60%和-1.45%之间,整体表现明显好于前一周。具体来看,富国消费主题混合(519915)涨幅最大,前海开源中国稀缺资产混合A(001679)跌幅最大。整体来看,沪港深概念基金涨幅明显居前,前海开源沪港深优势精选混合(001875)、广发沪港深股票(001764) 分别上涨3.99%、3.68%;跟踪军工、银行指数的基金表现居后,融通军工(161628)和中融银行(168205)分别下跌0.25%、0.24%。
表二 主动股票型基金业绩TOP10 | ||
代码 | 基金名称 | 收益(%) |
001764 | 广发沪港深股票 | 3.68 |
001645 | 国泰大健康股票 | 3.37 |
001685 | 汇添富沪港深新价值股票 | 2.71 |
002332 | 汇丰沪港深股票A | 2.61 |
00409 | 鹏华环保产业股票 | 2.53 |
001878 | 嘉实沪港深精选股票 | 2.45 |
002121 | 广发沪港深新起点股票 | 2.33 |
001042 | 华夏领先股票 | 2.28 |
000513 | 富国高端制造行业股票 | 2.13 |
519195 | 万家品质 | 2.08 |
数据来源:众禄研究中心 统计区间:2017.03.13~03.17 |
表三 指数型基金业绩TOP10 | ||
代码 | 基金名称 | 收益(%) |
161124 | 易方达香港恒生综合小型股 | 3.81 |
501025 | 鹏华香港银行 | 3.32 |
501023 | 鹏华香港中小企业 | 2.94 |
519931 | 长信上证港股通指数型发起式 | 2.67 |
165525 | 信诚中证基建工程 | 2.05 |
501050 | 华夏上证50AH优选 | 1.88 |
501012 | 汇添富中证中药C | 1.52 |
160634 | 鹏华环保分级 | 1.52 |
519034 | 海富通中证内地低碳指数 | 1.43 |
001899 | 东海社会安全 | 1.39 |
数据来源:众禄研究中心 统计区间:2017.03.13~03.17 |
表四 混合基金业绩TOP10 | ||
代码 | 基金名称 | 收益(%) |
519915 | 富国消费主题混合 | 4.6 |
001875 | 前海开源沪港深优势精选混合 | 3.99 |
002860 | 前海开源沪港深新机遇混合 | 3.98 |
160211 | 国泰小盘 | 3.6 |
160212 | 国泰估值 | 3.57 |
020003 | 国泰金龙行业混合 | 3.25 |
000117 | 广发轮动配置混合 | 3.21 |
270008 | 广发核心精选混合 | 3.2 |
050018 | 博时行业轮动混合 | 3.15 |
001837 | 前海开源沪港深蓝筹精选混合 | 3.11 |
数据来源:众禄研究中心 统计区间:2017.03.13~03.17 |
债券型基金:混合二级债基净值平均上涨0.10%,可转债基金净值平均下跌0.35%,一级债基净值平均上涨0.05%,纯债基金净值平均上涨0.06%。具体来看,广发景华纯债(003819)涨幅最大,上涨1.19%,民生加银转债优选C(0000684)跌幅最大,下跌1.04%。
表五 债券型基金业绩TOP10 | ||
代码 | 基金名称 | 收益(%) |
003819 | 广发景华纯债 | 1.19 |
003815 | 银华上证10年期国债指数C | 0.87 |
000937 | 华商稳固添利债券A | 0.66 |
003358 | 易方达中债7-10年期国开行债券指数 | 0.66 |
100051 | 富国可转债 | 0.64 |
160513 | 博时裕祥分级债 | 0.63 |
000260 | 信诚季季定期支付债券 | 0.61 |
002279 | 浙商惠盈纯债 | 0.58 |
160123 | 南方中债10年国债A | 0.53 |
002661 | 兴业天禧债券 | 0.51 |
数据来源:众禄研究中心 统计区间:2017.03.13~03.17 |
三、基金投资策略
偏股型基金:当前市场环境略显复杂,多空交织下股指震荡反复难免,两会政策落地与美联储加息预期的博弈可能会加剧短期市场振幅,不过市场稳定运行的核心逻辑未变,短期波动不改市场中长期震荡上行趋势,投资者可继续逢低配置偏股型基金和众禄配置宝计划1号,此外可关注供给侧改革、国企改革、一带一路、金融、消费升级等主题性基金。
债券型基金:经济基本面稳中向好对债市不利,央行再度上调逆回购和MLF利率亦对债市构成扰动,不过通胀见顶回落促使短期市场流动性和资金面有望保持平稳,债市时点性平稳运行可期,对债市持中性看法,对债券型基金继续持观望态度。
QDII基金:美联储加息靴子落地,利空消息被市场快速消化,欧美经济复苏形态良好,特朗普大力推进基建建设等刺激经济计划逐步明朗化,投资者乐观情绪未有减退,欧美股市上行预期尚在,可继续参与欧美股市的QDII基金产品,黄金、原油等商品短期承压后有望迎来筑底反弹,可继续逢低布局。此外,可关注交银海外中国互联网(164906)。
货币基金及短期理财:货币基金以及短期理财产品收益率受制于低利率市场环境,但对于风险偏好较低的投资者来说,投资货币市场基金和短期理财债券基金仍有望获得稳定收益,低风险投资者可将此类产品作为流动性管理工具。可关注众禄现金宝、广发货币(270004)等。