蓝天保卫战成为近期市场中的热词之一。今年是大气治理的关键年份，随着治理力度加大，环保投入增加，大气治理主题有望成为贯穿全年，而相关产业链上的上市公司将受益其中。
值得一提的是，政府报告环保领域的描述中，雾霾的内容超过六成。所列治理雾霾五大任务清晰明确，较去年政府报告，新增部分有三方面。第一是规定了东、中、西部地区完成燃煤电厂超低排放和节能时间表；第二是全部淘汰地级以上城市建成区燃煤小锅炉；第三是针对重工业污染源实行24小时在线监控。
有行业人士表示，市场聚焦民生，大气污染及雾霾治理将成为热点议题。2017年是《大气污染防治行动计划》终期考核之年，政府将背水一战。政府已密集出台相关细分领域的十三五规划，如2016年11月印发的《“十三五”生态环境保护规划》也首次剑指大气污染防治，提出量化指标。确保圆满完成目标任务是今年大气污染防治的主线。
执行面上，2017年将全面实施环保督察，近期有关部门进行空气质量专项督查，彰显了管理层对于铁腕治理雾霾治理决心和态度。治理区域，京津冀地区是大气治理的重中之重，空气质量改善目标更严，大气污染治理举措力度更大，方案涉及钢铁、玻璃等非电力领域，预计在环保高压下，非电领域拓展是大气污染防治的新亮点。
渤海证券分析师林徐明指出，2017年政府工作报告提出，要加大生态环境保护治理力度，加快改善生态环境特别是空气质量，并首次提出坚决打好“蓝天保卫战”，将实施加快解决燃煤污染问题、全面推进污染源治理、强化机动车尾气治理、有效应对重污染天气、严格环境执法和督查问责等5大举措治理雾霾。受益于大气污染治理强化，超低排放、环境监测、VOCs治理、节能改造等细分领域市场空间将进一步打开，看好相关细分龙头公司的发展机会。
另外，政府工作报告要求深化政府和社会资本合作，强调政府要带头讲诚信，决不能随意改变约定，决不能“新官不理旧账”，再次体现出政府对PPP模式推广的重视。林徐明预计后续政府将加强重诺履约市场环境的构建，PPP推广支持力度将进一步加大，PPP项目加速落地可期。看好PPP推进下的环保行业投资机会，继续建议重点关注低估值PPP龙头以及PPP订单储备充裕、具备高业绩弹性的成长性个股。维持行业“看好”的投资评级，建议关注碧水源、神雾环保、国祯环保和高能环境。
分师师预计后续政府将加强重诺履约市场环境的构建，PPP推广支持力度将进一步加大，PPP项目加速落地可期。
潜力股精选
清新环境(002573)：新的业绩增长点出现
公司以脱硫脱硝除尘技术的研发与设计为先导，开展多行业、多领域的脱硫、脱硝及烟气集成净化建造与特许经营业务，已经承接大唐、华能等多家电力集团的燃煤机组烟气脱硫项目。作为烟气治理的龙头企业，创新研发能力突出。海通证券分析师张一弛指出，公司在巩固火电领域烟气治理的基础上，通过扩张并购有色、石化等非电领域的业务，实现内生与外延相结合。2017年1月公司以1.28亿元现金收购博惠通80%股权，向进军非电领域又迈进了一步。预计未来非电行业的烟气治理业务将会成为公司新的业绩增长点。
长青集团(002616)：业绩有望迎来爆发式增长
公司2016年实现归属于上市公司股东的净利润1.62亿元，同比增长48.48%。中投证券分析师徐闯指出，在2017年我国雾霾治理压力加大的背景下，京津冀及周边地区城市将实现10蒸吨以下小锅炉清零，后续将持续淘汰35蒸吨以下小锅炉。公司集中供热业务替代园区原有小锅炉，其将受益于燃煤小锅炉的加速淘汰，在手订单有望加速释放并持续拿单可期，未来几年业绩有望迎来爆发式增长。此外，公司已投运4个秸秆发电项目，所有项目均实现稳定盈利并获得增值税退税优惠。在手30多个项目有望全面拓展，带来确定性增长点。
神雾环保(300156)：神雾集团加速证券化
公司核心技术突出，电石改造技术通过验证，存量电石改造订单加速落地。煤化工和资产注入打开长期想象和市值空间。国信证券分析师陈青青指出，神雾集团旗下资产众多，目前正在加速进行证券化，后续资产注入值得期待。与公司业务协同性较强的资产是北京华福工程有限公司，具有化工甲级设计院资格，主要负责化工园区的设计和建设。集团目前PE乙炔法煤化工等化工部分即是由华福工程承包建设，若华福工程能注入上市公司，则PE订单的全部设计建设将都由上市公司来完成，业务协同和业绩增长空间十分巨大。
