攥着这一只股票就能在北上广首付买房？这可不是什么神话。 截至2月24日收盘，“股神”巴菲特掌舵的伯克希尔·哈撒韦公司A类股股价涨至每股25.504万美元，约合人民币每股175万元！妥妥的美股第一高价股！
就是这样一只“大象”，自美国大选结束以来竟“翩翩起舞”，股价累计涨幅接近20%，本周首次突破每股25万美元的水平，创历史新高，公司市值接近4200亿美元，位居美股市值榜前十位。过去五年，伯克希尔A类股的累积涨幅接近120%.
过去52年中，巴菲特最重视的回报指标——伯克希尔的每股账面价值从19美元涨至172108美元，年复合增长率达19%。自1965年以来的市值年复合增长率达到20.8%。相比之下，同期标普500指数含分红在内的年复合增速为9.7%。
2000年以来伯克希尔A类股增速
伯克希尔靓丽表现的背后，巴菲特骄人的投资战绩功不可没。
据25日出炉的年报，伯克希尔去年全年投资收益达到60亿美元，特别是第四季度的投资收益达到12亿美元，是2015年同期的三倍。
那么，2016年巴菲特做了哪些重要投资？这位“奥马哈先知”对未来投资有什么建议呢？
在25日发布的年度“致股东信”中，巴菲特给出了答案，中国证券报(公众号：xhszzb)记者第一时间为您解读股东信五大看点！
先来看看伯克希尔截至2016年底持有的15大普通股清单：
看点一
猛“咬”苹果狂赚16亿
2016年，买入苹果公司股票堪称伯克希尔最受关注的一项投资。年报显示，该公司2016年共计买入6120万股苹果公司股票，耗资67.5亿美元，平均买进价格大约在每股110.17美元。按照2月24日苹果公司收盘价每股136.66美元计算，这些持股当前市值已超过83亿美元，伯克希尔的账面浮盈在16亿美元以上！
此前在相当长的一段时间内，巴菲特对科技行业的投资并不感冒。直到托德·康姆斯和泰德·韦斯勒两位投资管理人加盟伯克希尔后，巴菲特的看法才逐渐改观，2011年斥资超过100亿美元购入IBM股票，成为首笔在科技领域的投资。
去年5月，伯克希尔首次披露了对苹果的持仓：去年第一季度买入超过900万股，第二季度增持542万股，第四季度继续大幅加仓近三倍。去年底以来苹果股价急速上涨，本周创下历史新高，2月迄今的累计涨幅达到13%，今年内累计涨幅接近20%，过去12个月的累计涨幅达到44%。目前苹果市值已经达到7170亿美元。
苹果过去一年股价：
看点二
180度大转弯抄底航空股
据巴菲特透露，自去年美国大选结束以来，伯克希尔累计增持了120亿美元美国股票，这其中当然不只有苹果。
最新披露的监管文件显示，去年第四季度巴菲特增持了美国四大航空股(达美航空、联合大陆控股、美国航空、美国西南航空)，旗下航空股的持仓环比增长了六倍，总投资超过80亿美元。伯克希尔摇身一变，成为这四家航空公司的前两大投资人之一。
巴菲特大举投资航空股着实令人意外。一直以来，巴菲特都对航空业避之唯恐不及，在2013年的致股东信中，他曾将航空业称为“投资者的死亡陷阱”，但去年，这一立场居然出现180度的大转弯！
伯克希尔副主席、巴菲特最亲密的伙伴查理·芒格对此的解释是：“我不认为我们是疯了，我们只不过是在调整适应。”“当巴菲特在买进航空公司股票，买进苹果股票时，他已经改变了。”
有美股分析师表示，造成巴菲特态度转变的原因之一在于当前油价仅是2013年的一半，燃油成本大幅下降利好航空业。过去两年，美国航空、达美航空、联合大陆航空和西南航空都实现了创纪录的利润。此外美国航空业的整合潮基本结束，经营表现正持续向好。
过去六个月，四大航空公司股价大幅反弹，美国航空(蓝)上涨26%，达美航空(绿)上涨38%，联合大陆航空(紫)上涨58%，西南航空(红)上涨60%.
看点三
重仓金融股大赚特赚
巴菲特对金融股的青睐众所周知，在伯克希尔的前15大持仓清单中，高盛、富国银行、美国运通、合众银行都榜上有名。
在特朗普当选美国总统后引发的市场上涨中，金融板块一马当先。市场预期美联储可能在特朗普任期内更快加息，美债收益率曲线趋陡，银行业绩面临利好。本月初，特朗普签署行政令，启动了对2010年通过的“多德-弗兰克法案”和其他金融危机后推出的监管措施的修订进程，华尔街在金融危机后被迫戴上的监管枷锁迎来松绑机会，给金融股带来进一步提振。
自美国大选结束以来，费城银行业指数累计涨幅超过30%。过去六个月内，高盛(蓝)股价上涨近50%，成为道琼斯工业平均指数此轮连续创新高的最大功臣；合众银行(红)、美国运通(绿)、富国银行(紫)涨幅都在20%左右。
看点四
看好美国一篮子股票
在一年一度的致股东信中，巴菲特重申了对美国经济和企业增长前景的乐观预期。他表示，在20世纪，道琼斯工业指数从66点涨到了11497点，到了2016年年底，道指已经进一步增长到了19763点。“几乎可以肯定的是，美国企业及其对应的一篮子股票，未来的价值终将会远超过现在。创新、生产力提高、企业精神及丰富的资本等因素将会促成这一结果。”
未来几年市场会怎样？巴菲特的看法偏向谨慎。他表示，“未来几年主要市场有可能下跌，甚至恐慌可能会时有发生，这将影响到所有股票。没有人可以告诉你这些痛苦的经历会何时发生，我不能，查理不能，经济学家不能，媒体也不能。”
“财富的积累可能会时不时被短暂地打断，却不会被停止。”巴菲特表示，“每隔十年左右，乌云就会笼罩在经济世界的上空，随后便会下起金雨。而倾盆大雨之时，也正是我们拿着大盆而非茶勺冲出门外之时。”“能够避免高昂且不必要的成本，只是简单地长期收集大型、财务保守的美国企业的投资者一定会有不错的收益。”
看点五
“吊打”对冲基金
2005年，巴菲特曾立下100万美元赌局，以十年为期，看对冲基金的表现能否跑赢指数基金？巴菲特认为这不可能。
2007年，对冲基金ProtegePartners的合伙人Ted Seides应战。在最新的致股东信中，巴菲特公布了过去九年来双方的战绩，结果一目了然。
从立下赌局的2008年至今，巴菲特选择的标普500指数基金平均年复合增速为7.1%，而同期资产管理公司Protege Partners选择的五只一篮子对冲基金的平均年复合增速为2.2%。这意味着最初投资100万美元买入标普500指数基金，目前收益将达到85.4万美元，而投资对冲基金的收益仅为22万美元。
“我敢肯定，在几乎所有情况下，对冲基金经理都是诚实而聪明的人，但是他们给投资者带来的结果却令人沮丧，真的令人沮丧。”巴菲特表示，涌入华尔街的数万亿美元资产，都被收取了高额佣金，基金经理拿走了超额利润，而不是客户。
巴菲特表示，对冲基金行业的标准收费是2%的年固定佣金和20%的盈利收入，FOF管理者还额外收取资产总额1%的附加固定佣金。尽管市场上还是有一些高水平的投资者能够表现突出，但巴菲特觉得投资者不一定“有足够的好运辨识出他们”。
巴菲特以此提醒称，无论是大型还是小型投资者，都应该坚持投资低成本的指数基金。
(原标题：市值年复合增长逾20%！巴菲特股东信揭密今年打算买点啥……)
